El acceso a la financiación es uno de los mayores desafíos para las pymes. En 2023, el 54,2% de las pequeñas y medianas empresas reconocieron haber tenido esta necesidad, independientemente de si finalmente fueron a buscarla o no, según el XIII Informe de financiación de la pyme en España, el último elaborado por la Sociedad de Garantía Recíproca SGR-CESGAR.
La conclusión está clara: no basta con tener una buena idea o un gran espíritu emprendedor para poner en marcha un negocio. Si no se cuenta con recursos suficientes, no hay nada que hacer. Ya sea por necesidad de circulante, para invertir en tecnología o en inmuebles, para abordar un proceso de expansión en el mercado nacional o internacional… cada empresa requiere una solución de financiación adaptada a su situación y etapa de desarrollo.
Hay muchas opciones de financiación disponibles. Tantas que conviene conocerlas bien antes de decidir cuál se adapta mejor a cada caso.
Opciones de Financiación para Pymes
- Bootstrapping: Cuando un negocio arranca, una de las vías más sencillas y accesibles es el bootstrapping; es decir, financiarte con tus propios recursos. Esto puede incluir los ahorros personales o los ingresos que vayas generando con las primeras ventas. El crecimiento será más lento, pero también más seguro, ya que reduces los riesgos financieros y podrás probar tu idea en el mercado sin presiones externas. Si cuentas con algunos ahorros y tu modelo de negocio permite arrancar con una inversión mínima, el bootstrapping es la mejor alternativa.
- Family, Friends & Fools (Familia, Amigos y Locos): Recurrir a las personas más cercanas es una práctica común entre emprendedores en la fase inicial. El principal beneficio es que suelen ofrecer ayuda sin las exigencias de los inversores tradicionales. Sin embargo, es fundamental establecer desde el principio si se trata de un préstamo sin devolución, un crédito con condiciones específicas o una inversión con participación en la empresa. Si necesitas una cantidad moderada de dinero para arrancar, esta alternativa puede darte el empujón inicial.
- Crowdfunding: El crowdfunding, también conocido como micromecenazgo, financiación colectiva o financiación participativa, añade una «F» más a las tres que comentábamos antes (Family, Friends & Fools): los Fans. Este modelo permite a los emprendedores recaudar pequeñas aportaciones de muchas personas a través de plataformas especializadas. Las hay para sectores específicos como tecnología, arte o sostenibilidad, así como otras de carácter más generalista.
- Crowdfunding de donación, donde las personas contribuyen sin esperar una contraprestación económica o material.
- Microcréditos: Son préstamos de pequeña cuantía, generalmente concedidos por bancos, entidades públicas o asociaciones de apoyo al emprendimiento. Están diseñados para profesionales autónomos o pequeños negocios que no tienen acceso fácil a la financiación tradicional, ya sea por falta de garantías o por estar en una fase muy inicial de su proyecto. Son ideales para emprendedores con dificultades para acceder a financiación convencional, que necesitan una cantidad reducida de capital para poner en marcha un negocio o cubrir pequeñas inversiones iniciales.
- Préstamos Bancarios: Es una de las formas de financiación más tradicionales y accesibles, especialmente valorada por su estabilidad y previsibilidad. Consiste en la entrega de una cantidad fija de dinero en un solo pago por parte del banco, que el beneficiario devuelve en cuotas periódicas junto con los intereses acordados. Los intereses y los plazos de devolución varían según la entidad y el perfil de la empresa. Es una opción adecuada para inversiones que generarán rentabilidad a medio y largo plazo, por ejemplo para la compra de maquinaria, la apertura de nuevas sedes, reformas, expansión geográfica o digitalización de procesos.
- Líneas de Crédito: Se trata de una forma de financiación especialmente flexible, pensada para cubrir necesidades puntuales de liquidez sin recurrir a soluciones más rígidas o costosas. A diferencia del préstamo tradicional, en el que se entrega una cantidad fija en un único pago, la línea de crédito permite disponer de un importe máximo durante un periodo determinado -generalmente de un año- y utilizarlo según las necesidades. Cuando hace falta obtener liquidez de forma ágil y sin asumir compromisos a largo plazo, por ejemplo: para hacer frente a gastos operativos, pagos imprevistos o necesidades puntuales de circulante.
- Subvenciones Públicas: Estas ayudas económicas las otorgan organismos oficiales para fomentar iniciativas empresariales o impulsar proyectos concretos. Las subvenciones públicas pueden ser clave para cubrir ciertos costes iniciales, como la investigación de mercado, el desarrollo de un producto o la contratación de empleados. Si tu negocio encaja en las líneas de ayuda pública disponibles y puedes justificar su impacto positivo, optar a una subvención puede ser un gran respaldo financiero.
- Incubadoras: Estas entidades cumplen con la llamada función de smart money, ya que no solo aportan capital, sino que también ofrecen acompañamiento estratégico en áreas clave del negocio. Proporcionan mentoría, asesoramiento en el diseño de producto, validación del modelo de negocio, acceso a recursos técnicos y financieros. Algunas están vinculadas a universidades, corporaciones o entidades públicas y para acceder a ellas suelen abrir convocatorias con un plazo concreto de presentación de candidaturas. Las incubadoras son recomendables en fases muy tempranas, cuando la idea necesita madurar, estructurarse y validarse en el mercado.
- Business Angels: Se trata de inversores privados que apuestan por emprendedores con modelos de negocio prometedores. Según un informe de la Asociación Española de Business Angels Networks (AEBAN), en 2023, la inversión media de estos «ángeles empresariales» fue de casi 50.000 euros por proyecto.
- Préstamos Participativos: Este modelo suelen concederlo organismos públicos o fondos de inversión especializados. Su característica principal es que los intereses no son totalmente fijos, sino que una parte depende del rendimiento de la empresa. Es decir, cuanto mejor le va al negocio, más paga en intereses y si los resultados son bajos, también lo es el coste financiero. Suele incluir periodos de carencia más amplios y no requiere tantas garantías personales, ya que el prestamista asume parte del riesgo con el emprendedor. Cuando la empresa necesita financiación para crecer, pero no quiere comprometerse con una deuda rígida ni perder el control del capital.
- Socio Industrial: También se conoce como socio industrial y se trata de una empresa consolidada del sector que decide invertir en una startup para adquirir su conocimiento, tecnología o base de clientes. Más allá del capital económico, el valor de este tipo de alianza es el conocimiento sectorial, la experiencia operativa y los recursos que aporta el socio industrial, lo que puede acelerar significativamente el crecimiento del negocio. En muchos casos, este tipo de colaborador termina adquiriendo el 100% de la empresa emergente e integrándola en su estructura.
- Confirming: Mediante este servicio financiero, una empresa delega en un banco la gestión del pago a sus proveedores. El banco notifica a los proveedores que su factura ha sido aprobada y les ofrece la posibilidad de cobrarla antes de la fecha de vencimiento a cambio de un pequeño descuento financiero. Esto permite a las empresas mejorar su relación con los proveedores, asegurando pagos puntuales sin afectar su liquidez inmediata. Es una solución interesante para empresas que desean optimizar la gestión de sus pagos, mejorar la relación con sus proveedores y ofrecerles una herramienta para adelantar cobros sin necesidad de recurrir a financiación externa.
- Crédito Comercial: El crédito comercial es una forma de financiación en la que un proveedor permite a su cliente aplazar el pago de una compra, concediendo un plazo determinado para abonarla sin necesidad de recurrir a financiación bancaria. En muchos casos, este crédito se otorga sin intereses si el pago se realiza dentro del plazo acordado, aunque algunos proveedores pueden aplicar recargos si el plazo se excede. Cuando una empresa necesita financiar compras sin recurrir a un préstamo bancario y cuenta con proveedores dispuestos a ofrecer condiciones de pago flexibles.
- Sociedades de Garantía Recíproca (SGR): Las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) son entidades financieras sin ánimo de lucro que ofrecen avales y garantías para facilitar el acceso a financiación a pymes y emprendedores. Estas garantías sirven como respaldo ante bancos y otras entidades de crédito, reduciendo el riesgo percibido y permitiendo a las empresas acceder a préstamos en mejores condiciones, con tipos de interés más bajos y plazos más favorables. Es recomendable cuando una empresa necesita financiación y no cuenta con garantías suficientes para acceder a un préstamo bancario en condiciones favorables.
- Fondos de Capital Riesgo: Los fondos de capital riesgo invierten en empresas con alto potencial de crecimiento, generalmente en etapas de expansión o escalado. A cambio del capital, adquieren una participación accionarial y suelen implicarse activamente en la gestión estratégica de la empresa. Estos fondos pueden ser generalistas o especializados en sectores concretos, como tecnología, sostenibilidad o salud.
Estrategias de Financiación Alternativa
En los últimos años, muchas pymes y autónomos han empezado a recurrir a soluciones de financiación alternativa, fuera del circuito bancario tradicional. La financiación alternativa hace referencia a todos aquellos métodos de financiación que no provienen directamente de entidades bancarias tradicionales. Según datos de la Asociación Española de Fintech e Insurtech (AEFI), más del 40% de las pymes españolas ya ha recurrido en alguna ocasión a soluciones de financiación alternativa para empresas.
La financiación alternativa para pymes se ha convertido en una vía clave para acceder a capital circulante sin aumentar el endeudamiento bancario.
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Factoring, Confirming y Descuento de Pagarés
En un contexto donde la liquidez es el oxígeno de cualquier empresa, las soluciones financieras evolucionan para ir más allá de un simple anticipo de cobros. Hoy, el factoring, el confirming y el descuento de pagarés se consolidan como instrumentos estratégicos para optimizar la tesorería, reducir riesgos y mejorar las relaciones con clientes y proveedores.
- Factoring: Ha dejado de ser únicamente una herramienta de anticipo de facturas. Ahora, gracias a la digitalización y al análisis avanzado de datos, se convierte en un aliado estratégico. Se trata de una solución especialmente útil para empresas que venden a clientes solventes pero que pagan a plazos largos, generando así tensiones en la tesorería.
- Liquidez inmediata: Las empresas no tienen que esperar a que sus clientes paguen; obtienen el dinero en el momento y pueden reinvertirlo en producción, contratación o nuevos proyectos.
- Gestión del riesgo: Modalidades como el factoring sin recurso permiten transferir el riesgo de impago a la entidad financiera, lo que otorga tranquilidad frente a clientes que, aunque solventes, pueden retrasar pagos.
- Eficiencia administrativa: Externaliza la gestión de cobros, liberando recursos internos y reduciendo el tiempo que el departamento financiero dedica a reclamaciones y seguimiento de facturas.
Ejemplo: Una pyme industrial que factura a grandes cadenas de distribución puede convertir facturas a 90 días en liquidez inmediata, sin comprometer su flujo de caja. Además, al externalizar el riesgo, evita que un retraso de un cliente clave comprometa su estabilidad.
Innovación: Hoy se combina factoring con plataformas tecnológicas que integran la financiación en los ERP y en la facturación electrónica, simplificando la operativa, reduciendo tiempos y aumentando la transparencia.
- Confirming: Se ha convertido en una herramienta clave para reforzar la relación con proveedores, especialmente en sectores con tensiones de liquidez. Con este mecanismo, la empresa no solo gestiona sus pagos, sino que ofrece a sus proveedores la posibilidad de anticipar el cobro de facturas de forma rápida y sencilla.
- Para el proveedor: Cobra antes de la fecha de vencimiento si lo desea, sin necesidad de negociar directamente con el cliente ni acudir a financiación bancaria tradicional.
- Para la empresa: Gana flexibilidad en sus plazos de pago y, al mismo tiempo, refuerza la confianza en su cadena de suministro, asegurando que los proveedores mantengan la producción.
- Mejora de reputación: Un confirming bien gestionado proyecta una imagen de solvencia y compromiso, lo que ayuda a fidelizar a socios estratégicos.
Ejemplo: Una empresa del sector alimentario que compra materia prima a pequeños agricultores puede ofrecerles confirming para que anticipen el cobro de sus facturas. Esto mejora la estabilidad de los proveedores, refuerza la relación y evita interrupciones en la cadena de suministro.
Innovación: Cada vez más empresas utilizan el confirming como parte de sus estrategias ESG, ayudando a que sus proveedores (especialmente pymes y autónomos) dispongan de liquidez sostenible. Esto convierte al confirming en una herramienta financiera y, al mismo tiempo, en un compromiso social.
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- Descuento de Pagarés: Aunque el descuento de pagarés es uno de los productos más tradicionales, su digitalización le ha dado una nueva vida. Muchas empresas lo utilizan como solución rápida para obtener liquidez cuando reciben pagarés de clientes a vencimiento medio o largo.
- Acceso rápido a liquidez: El pagaré se convierte en efectivo sin esperar al vencimiento, evitando tensiones de tesorería.
- Flexibilidad: Es especialmente útil para cubrir necesidades puntuales de tesorería, como pagos extraordinarios a proveedores o impuestos.
- Agilidad: Gracias a procesos online, es posible descontar pagarés en cuestión de horas, con una tramitación ágil y sin papeleos excesivos.
Ejemplo: Una empresa de construcción que recibe pagarés a 120 días puede descontarlos para afrontar nóminas y materiales de nuevos proyectos, sin necesidad de esperar al vencimiento.
Innovación: La tendencia apunta al descuento digital, donde la valoración del riesgo y la aprobación son automáticas gracias al análisis en tiempo real, reduciendo costes y acelerando la liquidez.
Tendencias en Financiación para Pymes
- Digitalización total: Procesos online, integración con ERP y respuesta en tiempo real están transformando la experiencia de las empresas, reduciendo la burocracia y los plazos.
- Finanzas sostenibles: El confirming se posiciona como palanca para apoyar a proveedores más vulnerables, contribuyendo a un ecosistema empresarial más equilibrado.
- Analítica avanzada: El uso de big data y machine learning permite personalizar la financiación y anticipar riesgos, generando condiciones más justas y adaptadas.
- Complementariedad: Cada vez más empresas combinan factoring, confirming y descuento de pagarés como parte de una estrategia global de liquidez que les permite ser más resilientes.
Otras Soluciones Financieras Innovadoras
Una idea financiera innovadora consiste en crear o modificar un producto financiero e introducirlo en el mercado.
- Open Banking: Gracias al open banking, los bancos están activando APIs abiertas a terceros. Una API (Application Programming Interfaces) es un conjunto de protocolos, comandos, funciones y herramientas que usan los desarrolladores, para facilitar la comunicación de diferentes aplicaciones de software.
- Monederos Electrónicos: Los monederos electrónicos suelen estar exentos de comisiones en los traspasos que se realizan entre los propios monederos, para fomentar su uso. Entre los monederos virtuales se encuentra Paypal, que es uno de los monederos virtuales más conocidos. Este método está siendo utilizado principalmente como un método alternativo al pago con tarjeta de crédito.
Consideraciones Finales
Las pymes pueden recurrir a distintas soluciones financieras. La elección de unas o de otras dependerá, entre otros condicionantes, de las posibilidades y necesidades de financiación de la empresa. Pero, sobre todo, una acertada decisión dependerá de una buena planificación financiera, capaz de financiar operaciones con la mayor eficiencia, optimizar el uso de los recursos y, en suma, para que la empresa pueda afrontar problemas de liquidez, ya sea con el fin de sobrevivir, mantener un ritmo de crecimiento o incrementarlo.
Lógicamente, cuantas más posibilidades contemplemos y mejor planifiquemos, más acertada será la decisión. Por lo tanto, la mejor decisión es optar por las soluciones financieras personalizadas que estudian todas las alternativas para el diseño de soluciones financieras integrales.
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