Invertir en mercados emergentes puede ser una estrategia interesante para diversificar una cartera de inversión y aprovechar el potencial de crecimiento de estas economías. Sin embargo, es crucial entender qué son los mercados emergentes, los riesgos asociados y las diferentes formas de invertir en ellos.
¿Qué son los Mercados Emergentes?
Los mercados emergentes son países con economías en crecimiento, infraestructura en desarrollo y un sector exportador en expansión. Si bien han avanzado más que los países en vías de desarrollo, aún no alcanzan el nivel de las economías establecidas como Europa o Estados Unidos.
El índice MSCI Emerging Markets incluye 24 países, como Brasil, Rusia, India, China, Argentina, Colombia, Hungría, Malasia, México, Indonesia, entre otros. Estos mercados ofrecen un alto potencial de crecimiento del PIB, que supera con creces a las economías desarrolladas.
¿Por qué Invertir en Mercados Emergentes?
Invertir en mercados emergentes puede ser atractivo debido a:
- Elevadas tasas de crecimiento del PIB: Superan a las de las economías desarrolladas.
- Diversificación: Ofrecen una mayor diversificación a la cartera de inversión.
- Potencial de crecimiento: Se espera que la capitalización de mercado combinada de las economías emergentes crezca significativamente.
- Surgimiento de una clase media: Con gran potencial económico.
- Mejora de la solvencia: De las empresas, atrayendo a más inversores internacionales.
Gráfico Comparativo del Crecimiento del PIB:
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Como podemos ver en el gráfico como ha cambiado en Producto Interno Bruto de las diferentes economías mundiales desde 1980 hasta 2023 (con expectativas a 2028). Los mercados emergentes (línea verde) crecen más rápido que las economías avanzadas (línea roja), pero también son más inestables. Las economías avanzadas, como Estados Unidos o Europa, tienen un crecimiento más lento pero más constante. El crecimiento a nivel global (línea azul) está en un punto medio entre ambos En 2023, los mercados emergentes están creciendo a un ritmo del 4%, mientras que las economías avanzadas crecen solo al 1,5%. Un resumen que podemos sacar del gráfico es que los países más ricos deben más en comparación con su tamaño económico, mientras que los paises en desarrollo tienen menos deuda.
Pros y Contras de la Inversión en Emergentes
Es importante tener en cuenta los pros y contras de invertir en mercados emergentes:
- Mayor potencial de crecimiento: Debido a su fase de desarrollo.
- Diversificación geográfica: Reduciendo la correlación con mercados desarrollados.
- Valuaciones atractivas: En comparación con mercados más maduros.
- Mayor volatilidad: Debido a la inestabilidad política y económica.
- Riesgo cambiario: Las fluctuaciones de la moneda local pueden afectar la rentabilidad.
- Falta de transparencia: En algunos mercados, con medidas laxas contra el uso de información privilegiada.
¿Cómo Invertir en Países Emergentes?
Existen varias formas de invertir en mercados emergentes:
- Inversión directa: En acciones y deuda de empresas o gobiernos de estos países.
- Fondos indexados y ETFs: Que permiten invertir en toda una región o mercado de forma diversificada.
- Fondos activos: Que se enfocan en mercados concretos o en tendencias específicas, buscando aprovechar oportunidades puntuales.
Fondos Indexados para Países Emergentes
La forma más sencilla de invertir en mercados emergentes es a través de un fondo indexado que replique el índice MSCI Emerging Markets. Algunos ejemplos de fondos indexados son:
- Fidelity
- iShares
- Vanguard
Estos fondos suelen tener rentabilidades similares, ya que replican el mismo índice. La diferencia puede estar en la comisión de gestión (TER), la política de dividendos (acumulación o distribución) y la plataforma donde se contraten.
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ETFs para Invertir en Países Emergentes
Los ETFs (Exchange Traded Funds) son otra opción para invertir en mercados emergentes. Algunos ejemplos de ETFs son:
- ISIN: IE00BKM4GZ66 (TER: 0,18%)
- ISIN: IE00BTJRMP35 (TER: 0,18%)
- ISIN: IE00B4L5YC18 (TER: 0,18%)
- ISIN: IE00B3DWVS88 (TER: 0,19%)
- ISIN: LU1681045024 (TER: 0,20%)
Los ETFs ofrecen una mayor flexibilidad y diversificación, permitiendo elegir entre productos que replican índices generales o aquellos que se centran en sectores, países o temas específicos dentro de los mercados emergentes.
Fondos de Inversión de Gestión Activa
Los fondos de inversión de gestión activa buscan maximizar los resultados mediante estrategias específicas. Algunos ejemplos de fondos emergentes globales son:
- ISIN: IE00B8HQ1Z84 (TER: 0,85%)
- ISIN: LU0056052961 (TER: 1,60%)
- ISIN: LU1481179858 (TER: 1,75%)
- ISIN: LU0115763970 (TER: 1,50%)
- ISIN: LU0248176959 (TER: 1,50%)
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