Invertir en startups españolas se ha convertido en una opción cada vez más atractiva para quienes buscan diversificar su cartera, apostar por la innovación y acompañar a los próximos unicornios. La inversión en startups es una de las formas más emocionantes y potencialmente rentables de hacer crecer tu capital. Estas empresas emergentes, caracterizadas por su alto nivel de innovación y disrupción, ofrecen la oportunidad de transformar industrias y crear nuevos mercados. Sin embargo, al ser más riesgosas que las empresas consolidadas, requieren una evaluación cuidadosa antes de invertir.
¿Qué Implica Invertir en Startups?
Invertir en startups consiste en destinar capital a empresas emergentes con alto potencial de crecimiento, generalmente en sus primeras etapas. Las startups, al ser innovadoras y disruptivas, buscan transformar sectores completos o crear nuevos mercados, lo que puede ofrecer grandes rendimientos a sus inversores. Cualquier persona con interés en el mundo de la inversión y disposición para asumir un riesgo puede invertir en startups. Además, toda persona con un mínimo de capacidad económica puede invertir en startups, aunque algunas formas de inversión (como ciertas rondas de financiación) exigen cantidades mínimas o un número máximo de inversores.
¿Por Qué Invertir en Startups?
- Alta rentabilidad potencial: Si la startup tiene éxito, los beneficios pueden ser exponenciales para los inversores.
- Oportunidad de diversificación: Las startups pertenecen a sectores emergentes como tecnología, biotecnología o energías renovables.
- Participación en proyectos innovadores.
El Ecosistema de Startups en España
España, se consolida como uno de los ecosistemas más dinámicos de Europa. En 2024, la inversión en startups alcanzó los 3.100 millones de euros, un 36% más que el año anterior, según el Observatorio del Ecosistema de Startups de la Fundación Innovación Bankinter (2025). En este contexto de expansión y apertura, surgen nuevas vías de acceso a la inversión que permiten a perfiles menos experimentados participar activamente en el ecosistema.
Formas de Inversión en Startups Españolas
Existen muchas formas por las que un usuario puede invertir en startups:
- Familiares y amigos cercanos.
- Business Angels: Inversores individuales que aportan capital y experiencia a startups en fases tempranas. Si tienes más capital (mínimo 5.000€-10.000€), puedes unirte a redes como IESE Business Angels o BAN Madri+d. Más control y cercanía al equipo.
- Equity Crowdfunding: El equity crowfunding se presenta como la vía más accesible para quienes dan sus primeros pasos. A través de plataformas reguladas, es posible invertir desde 500 euros en startups previamente evaluadas, lo que reduce el riesgo y permite diversificar con facilidad. Plataformas como Startupxplore (15M€ movidos en 2024), Crowdcube (desde 10€, Bnext levantó 2M£), Seedrs (con mercado secundario) o Sego Finance (foco hispano) te permiten comprar acciones de startups con poco dinero. Bajo ticket de entrada, mucha variedad. Desde 10€ (Crowdcube, Seedrs) hasta 500€ (Fellow Funders).
- Fondos de capital riesgo (venture capital): Fondos como Kibo Ventures, Seaya Ventures o Inveready agrupan dinero de inversores y lo colocan en startups prometedoras. Gestión profesional, menos riesgo individual.
- Entidades que invierten el dinero de terceros: Como los inversores particulares en startups en fases de desarrollo.
- Fondos de capital semilla (seed capital).
- Incubadoras y aceleradoras: Programas como Lanzadera (Valencia) o SeedRocket (Barcelona) mentorizan startups y a veces abren rondas para inversores externos. Filtro previo, menos riesgo. Son sociedades creadas con el propósito de ayudar a los emprendedores a desarrollar o expandir su startup. Las incubadoras se enfocan en las startups que aún no han sido desarrolladas, por lo que se centran en dar orientación y ayuda para poder materializar las ideas de negocio de los emprendedores.
Pasos para Invertir en Startups Españolas
Si lo haces por tu propia cuenta de manera que quieras ser un inversor-fundador de una empresa que está recién lanzada al mercado y te gusta su idea o confías mucho en ella, hemos recabado esta serie de pasos que puedes seguir en lo que se refiere a las startups para invertir:
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- Estudia con quién vas a invertir: En las plataformas online puedes hacerlo viendo el perfil de la startup así como el grupo de inversores que están en el proyecto (su trayectoria, en qué otras compañías están metidos, sus inversiones fallidas…)
- Selecciona varias startups: Diversificar el mercado siempre es una de las claves para no perder toda inversión de una vez en caso de fracasar. De modo que si inviertes en varias empresas, una que salga beneficiosa compensa la que ha fracasado.
- Infórmate antes del sector profesional de esa startup: Siempre es positivo tener conocimientos sobre los que vas a invertir tu dinero. En qué consiste, su escalabilidad, competencia…
- Negocia la inversión y los intereses que vas a recibir: Pregunta además cuántos plazos hay, si es su primera vez que solicitan financiación, qué dinero generan si está medio-avanzada, su evolución en caso contrario, futuros objetivos…
- Protege tu inversión:
- Mismas condiciones para todos los inversores
- Pacto de socios para dar continuidad
- Reservar fondos para plazos posteriores
Plataformas Online para Invertir en Startups en España
- The Crowd Angel: En esta se seleccionan a las empresas más interesantes ofreciéndolas para los interesados en invertir en startups su capital. Suele ser a partir de 3000€ accediendo a los documentos, pudiendo preguntar… incluso accediendo a la comunidad de bienes.
- Startupexplore: Una plataforma que dirige un inversor experimentado donde selecciona la startup que considera y los coinversores pueden negociar los acuerdos, aportaciones, la documentación… Además, la inversión es a partir de 1000€ en comparación a la anterior.
¿Qué Buscar en una Startup Antes de Invertir?
Otro factor importante al invertir en startups es elegir la correcta. De hecho, diríamos que la selección del proyecto es uno de los pasos más críticos en este proceso.
- Equipo fundador: Cabe preguntarse: ¿Cuál es su experiencia? ¿Tienen formación? ¿Son suficientes para ser resilientes al abandono de algún miembro?
- Producto/servicio: ¿Tiene sentido lanzarlo? ¿En cuánto tiempo podría estar? ¿Soluciona algún problema?
- Mercado objetivo: ¿Existe mercado objetivo o es necesario crearlo? ¿Hay competencia? Probablemente, esta sea la pregunta más compleja de resolver.
- Innovación del producto o servicio.
- Tamaño del mercado.
- Tracción inicial: Demuestra tracción. Los inversores quieren ver evidencias de interés en el mercado, ya sea en forma de usuarios, ventas o asociaciones estratégicas. Por lo que, muestrales métricas reales de tu startup.
- ¿Han ganado algún premio?: Importante ver qué premio, bajo qué parámetros se concedió o quién está detrás de su emisión. Algunos premios son más fiables que otros.
- ¿Participaron en aceleradoras? ¿Tienen business angels detrás?
Riesgos de Invertir en Startups
Como ocurre con cualquier otro tipo de inversión, apostar por empresas emergentes puede conllevar importantes pérdidas. Por eso, es importante saber hasta qué punto y en qué medida podríamos asumirlas sin comprometer por completo nuestra salud financiera.
- Inversión ilíquida: Es decir, no liquidable. La inversión en startups suele tener una liquidez baja. Es decir, que puede pasar mucho tiempo antes de que veamos los retornos.
- Alta volatilidad y riesgo asociado.
- Elevada asimetría.
- Plazo indeterminado.
- Probabilidad de fracaso: La mayoría de las startups no sobreviven más allá de los primeros años.
- Liquidez limitada.
- Valoraciones inciertas.
Rentabilidad de una Startup
En primer lugar, debes saber que para obtener una buena rentabilidad de una startup debe mirarse a largo plazo, ya que el beneficio que se va obteniendo se suele ir reinvirtiendo y empiezan las ganancias más tarde. Es decir, para ver la rentabilidad de una startup no debes pensar en la rentabilidad a corto plazo y ganar dinero rápido como cuando inviertes en trading. Se trata de diversificar tus inversiones y apostar por algo diferente que puede salirte muy bien o muy mal, rara vez será una inversión estable.
Ejemplos de Éxito y Fracaso
- Éxito - Glovo: Nacida en 2015 en Barcelona, esta app de delivery levantó 5M€ en su primera ronda seria (2016). En 2021, Delivery Hero la compró por 450M€. Quien invirtió 10.000€ en 2016 se llevó un múltiplo brutal.
- Éxito - Cabify: Desde 2011, esta alternativa a Uber captó 1.2M$ iniciales y creció con rondas hasta 500M$ en total. En 2025, su valoración ronda los 1.400M$.
- Fracaso - Ulabox: Supermercado online español que levantó 8M€ entre 2011-2017. Prometía mucho, pero no pudo con la competencia (Mercadona, Amazon) ni con márgenes bajos.
- Fracaso - Wuaki.tv: Plataforma de streaming española que captó 4M€ en 2010-2012.
Consejos Adicionales
- Define tu perfil de inversión: cantidad máxima a invertir, riesgo asumible y sector. Es importante definir cuánto dinero se está dispuesto a invertir, considerando la posibilidad de no recuperarlo si la startup fracasa.
- Leer sobre noticias de inversión: Ayuda también a descartar algunos sectores y ser consciente del riesgo.
- Desarrolla un plan de negocio sólido: Define claramente tu propuesta de valor, mercado objetivo y estrategia de monetización.
- Construye un equipo fuerte: La capacidad del equipo fundador es clave para el éxito de la startup.
- Prepara un pitch convincente: Debes comunicar de manera clara y atractiva por qué tu startup merece inversión. Practicalo las veces que haga falta y mejóralo con el feedback recibido.
- Asegúrate de que cumplen con las obligaciones legales:
- Si están al corriente con sus deudas de Hacienda
- Si están registrados los activos como propiedad intelectual (dominios, patentes, registro de marca…).
- Si cumple con las obligaciones legales ante el Registro Mercantil (inscrita su constitución y el inicio de la actividad, los Estatutos Sociales, legalización de los libros mercantiles como las cuentas anuales o el libro de actas)
- Si los demás inversores ponen la misma documentación e inversión que tú.
- Si te has preguntado qué número de participaciones te darán a cambio y cómo se formaliza, así como sus plazos.
- Si te conceden a participar en el consejo de administración (derechos de control que tendrás)
- Si la inversión es directamente a la sociedad o a través de un tercero
- Si se hace el acuerdo entre socios o pacto (obligaciones de la startup y derechos del inversor)
- Si se marcan plazos pre - durante y post.
Inversión Pre-Seed y Seed
Imagina que tienes una semilla: una pequeña idea con el potencial de convertirse en un árbol majestuoso. Esa semilla es tu startup. Pero, para que germine y crezca, necesita nutrientes, un suelo fértil y cuidados constantes. En el mundo de las startups, esos nutrientes son las inversiones pre-seed y seed. Estos tipos de inversión no solo brindan los recursos económicos necesarios para el desarrollo de una startup, sino que también permiten a los emprendedores acceder a mentores, redes de contactos e inversores estratégicos que pueden acelerar su crecimiento. Aunque, como dicen muchos mentores de nuestra comunidad, los mejores primeros inversores son los clientes.
¿Qué es una Inversión Pre-Seed?
La fase pre-seed es el momento más incipiente de una startup. Aún no tienes un producto consolidado, pero estás validando la idea, investigando el mercado y quizás desarrollando un prototipo. En esta etapa, los recursos son limitados y los fundadores suelen financiarse con ahorros personales, aportaciones de amigos y familiares o inversores iniciales que creen en la visión del proyecto. Los inversores pre-seed, a menudo Business Angels, aceleradoras o fondos especializados en etapas tempranas, buscan apoyar ideas con alto potencial, entendiendo que es una apuesta de alto riesgo. No esperan beneficios inmediatos, sino formar parte del nacimiento de una empresa innovadora.
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Según el VII Informe Business Angels publicado por AEBAN en 2022, la inversión pre-seed en España suele oscilar entre 50.000€ y 200.000€. Este capital se utiliza principalmente para:
- Desarrollar el MVP (Producto Mínimo Viable).
- Realizar estudios de mercado.
- Construir un equipo inicial.
- Cubrir gastos operativos básicos.
- Y obtener validación inicial de clientes.
¿Qué es una Inversión Seed?
Si la inversión pre-seed permitió que tu startup echara raíces, la inversión seed es el agua y los nutrientes que le ayudarán a crecer rápidamente. En esta fase, ya has validado tu idea, tienes usuarios iniciales y un modelo de negocio más definido. Ahora necesitas impulsar el crecimiento y alcanzar métricas que te permitan escalar. Los inversores en esta etapa suelen ser fondos de capital riesgo (Venture Capital), Business Angels con mayor capacidad financiera y aceleradoras que buscan startups con tracción y un modelo de negocio escalable.
Según el artículo "¿Cuáles son los principales inversores de startups España y en qué etapa invierten?", la inversión seed en España ronda los 300.000€, aunque puede variar en función del sector y la madurez de la startup. Este capital se destina a:
- Expandir el equipo.
- Ampliar las estrategias de marketing y ventas.
- Desarrollar nuevas funcionalidades del producto.
- Explorar nuevos mercados.
- Y mejorar la tecnología y la infraestructura de la startup.
¿Cómo Elegir la Inversión Adecuada para tu Startup?
No hay una inversión “mejor” o “peor” que otra, sino que depende de la etapa en la que se encuentre tu startup. Para tomar la mejor decisión, debes considerar varios factores clave:
- Nivel de desarrollo de la startup: Si solo tienes una idea o un prototipo inicial, la inversión pre-seed es la opción más viable. Si ya has validado el producto y tienes usuarios o ingresos, podría ser el momento de buscar una inversión seed.
- Necesidades financieras: Piensa: ¿Cuánto capital necesitas para alcanzar tu siguiente hito? Define un plan financiero detallado con las inversiones necesarias y su impacto en el crecimiento de tu startup.
- Tipo de inversores:
- Business Angels: Ideales para etapas iniciales, ya que aportan capital, experiencia y conocimiento.
- Fondos de capital riesgo: Entran en fases seed y posteriores, cuando ya hay más tracción.
- Aceleradoras: Ofrecen capital, formación y contactos estratégicos.
- Nivel de control: La financiación externa implica ceder parte del control de la empresa. Define cuánto equity estás dispuesto a ceder en cada ronda de inversión.
El "Valle de la Muerte" y la Importancia de la Inversión Seed
Como se explica muy bien en un artículo de Upventure Partners, muchas startups fracasan entre la fase inicial y el crecimiento debido a la falta de financiación. Este período, conocido como el "valle de la muerte", es cuando la startup ya ha agotado sus recursos iniciales, pero aún no genera ingresos suficientes para ser sostenible. La inversión seed juega un papel crucial en ayudar a las startups a superar esta etapa, proporcionándoles el capital necesario para alcanzar la rentabilidad y escalar.
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Fuentes de Financiación Pública y Privada
En España, las startups en fases pre-seed y seed cuentan con diversas formas de financiación tanto públicas como privadas. Estas son algunas opciones disponibles:
Fuentes de Financiación Pública:
- ENISA (Empresa Nacional de Innovación): Ofrece préstamos participativos para proyectos empresariales innovadores y viables. Sus líneas de financiación incluyen:
- Jóvenes Emprendedores: Préstamos desde 25.000€ hasta 75.000€ para startups lideradas por emprendedores menores de 41 años.
- Emprendedores: Préstamos entre 25.000€ y 300.000€ para empresas de reciente creación sin límite de edad para los fundadores.
- Crecimiento: Préstamos desde 25.000€ hasta 1.500.000€ para empresas en fase de expansión.
- CDTI (Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial): Proporciona apoyo financiero a proyectos de I+D+i. Destaca el programa NEOTEC, que ofrece subvenciones de hasta 250.000€ a pequeñas empresas de base tecnológica con menos de tres años de antigüedad.
- Fond-ICO Next Tech: Con un presupuesto de 4.000 millones de euros, este fondo impulsa el sector tecnológico en España mediante inversiones directas en startups y fondos de capital riesgo.
- Horizonte Europa: Programa marco de la Unión Europea que financia actividades de investigación e innovación. Las startups pueden acceder a subvenciones y apoyo para proyectos disruptivos y de alto impacto.
Fuentes de Financiación Privada:
- Capital Riesgo (Venture Capital): Fondos que invierten en startups con alto potencial de crecimiento. En España, gestoras como 4Founders Capital han lanzado fondos, como el 4Founders Capital III de 65 millones de euros, destinados a invertir en alrededor de 40 startups tecnológicas en etapas iniciales.
- Business Angels: Inversores individuales que aportan capital y experiencia a startups en fases tempranas. Según un estudio publicado por El Referente, en España se estima la existencia de más de 3.000 business angels activos.
- Plataformas de Equity Crowdfunding: Permiten a múltiples inversores aportar capital a cambio de participación en la empresa. Plataformas como Crowdcube y Fellow Funders son reconocidas en el ecosistema español.
- Aceleradoras e Incubadoras: Ofrecen programas de mentoría, recursos y, en algunos casos, financiación a cambio de una participación en la empresa.
Además de estas formas, es fundamental que las startups consideren programas y ayudas específicas que puedan estar disponibles a nivel regional o sectorial, ya que existen iniciativas locales que ofrecen apoyo financiero y recursos adicionales para emprendedores. Por ejemplo, MICIU (Ministerio de Ciencias, Innovación y Universidades) han movilizado alrededor de 450 millones de euros con el fin de impulsar la innovación de las startups nacionales.
Para mantenerse actualizados sobre las convocatorias y programas vigentes, se recomienda consultar regularmente plataformas oficiales como la Oficina Nacional de Emprendimiento (ONE) y el Instituto de Comercio Exterior (ICEX).