Para ejecutar operaciones exitosas y controlar los riesgos en un mercado volátil, cada trader necesita saber acerca de las órdenes limitadas. Entender los diferentes tipos de ordenes limitadas es esencial para implementar estrategias de trading bien planificadas.
¿Qué son las órdenes limitadas?
Una orden limitada es un tipo de orden que permite a los traders comprar o vender un activo a un precio predefinido o mejor.
Tipos de órdenes limitadas
- Orden buy limit: esta orden se coloca por debajo del precio de mercado actual. Asegura que el trader compre el activo solo al precio especificado o inferior.
- Orden sell limit: esta orden se coloca por encima del precio de mercado actual. Asegura que el trader venda el activo solo al precio especificado o superior.
- Orden stop limit: es una combinación de una orden stop y una orden limitada, este tipo permite a los traders especificar tanto un precio stop (punto de activación) como un precio límite (precio de ejecución).
Entender estos diferentes tipos de órdenes limitadas ayuda a los traders a optimizar sus estrategias de entrada y salida, asegurando una mejor gestión de riesgos y una ejecución de operaciones mejorada.
Orden Stop Limit
Una orden stop limit es una herramienta de trading avanzada que permite a los traders establecer condiciones flexibles para la ejecución de operaciones. Consiste en dos componentes clave:
- Precio stop: es el precio al cual se activa la orden y establece la orden limitada.
- Precio límite: es el precio al que se ejecutará la operación una vez que se alcance el precio stop.
Una vez que se activa el precio stop, la orden se convierte en una orden limitada, lo que significa que solo se ejecutará al precio límite especificado o a uno mejor. Sin embargo, si el precio del mercado se mueve demasiado rápido más allá del precio límite, la orden puede permanecer sin cumplir.
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Cómo funciona una orden stop limit
Una orden stop limit proporciona a los traders control sobre los puntos de entrada al mercado, reduciendo el riesgo de deslizamiento. A diferencia de una orden limitada o una orden stop regular, que se ejecuta tan pronto como se alcanza el precio, una orden stop limit establece primero una orden limitada cuando se alcanza el precio deseado y se ejecuta solo cuando se alcanza el precio límite.
Este tipo de orden es particularmente útil en mercados de rápida evolución donde las fluctuaciones de precios pueden ser significativas. Al establecer tanto un precio stop como un precio límite, los traders pueden evitar fluctuaciones de precios inesperadas que, de otro modo, podrían llevar a un resultado de operación desfavorable.
Ejemplo de orden stop limitada
Considera una acción que está operando a 50 USD. Sientes que el precio puede revertirse al alcanzar el nivel de resistencia de 55 USD y quieres comprarlo a un precio más bajo, por ejemplo, si el precio baja a 45 USD. Has establecido una orden limitada buy stop con la siguiente configuración:
- Precio buy stop: 55 USD (activa la orden limitada)
- Precio buy limit: 45 USD (asegura la ejecución a un precio favorable)
Si el precio de la acción alcanza los 55 USD, la orden limitada se establece en 45 USD. Si el precio se revierte como predijiste y alcanza 45 USD, tu orden buy limit se ejecutará. Sin embargo, existe el riesgo de que el precio no alcance el nivel de 45 USD y su operación no sea ejecutada.
Cuándo usar una orden stop limit
Una orden stop limit puede ser beneficiosa en varios escenarios de trading, incluyendo:
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- Evitar deslizamientos: asegura que la operación se ejecute solo a un precio predefinido, evitando que fluctuaciones de precios inesperadas afecten la ejecución.
- Trading estratégico: esto es particularmente útil en mercados volátiles donde las fluctuaciones de precios pueden ser significativas, ya que permite a los traders establecer puntos de entrada y salida precisos.
- Promedio de precios en caso de retroceso: ayuda a los traders a gestionar el riesgo al promediar sus posiciones en caso de una caída del mercado, minimizando las pérdidas potenciales.
Si bien estas son aplicaciones comunes, la efectividad de una orden stop limit depende en última instancia de la estrategia única de cada trader, las condiciones del mercado y la tolerancia al riesgo.
Pros y contras de la orden stop limit
A pesar de ser una herramienta de trading flexible y conveniente, las órdenes limitadas también tienen ciertos inconvenientes. A continuación se presentan algunas de las principales ventajas y desventajas de utilizar este tipo de orden:
Pros:
- Control de precios: asegura la ejecución solo al precio límite o a uno mejor, previniendo movimientos de precios desfavorables.
- Gestión de riesgos: ayuda a los traders a limitar pérdidas e implementar estrategias de promediado de precios.
- Prevención de deslizamiento del mercado: previene la ejecución a precios no deseados, especialmente durante períodos de máxima volatilidad.
Contras:
- Oportunidades de trading perdidas: si el precio límite es demasiado restrictivo, la orden puede no ser ejecutada, lo que puede causar que los traders pierdan operaciones rentables.
- Monitoreo activo requerido: los traders deben establecer precios cuidadosamente y estar atentos a las condiciones del mercado para asegurar que sus órdenes sean ejecutadas como se espera.
- Tiempo de espera prolongado: dependiendo de las condiciones del mercado, puede tomar una cantidad significativa de tiempo para que se cumplan y ejecuten todas las condiciones de una orden limitada.
Como cualquier herramienta auxiliar, las órdenes limitadas ayudan a los traders a mejorar sus oportunidades de trading, pero requieren un estudio cuidadoso y un uso correcto. No garantizan ganancias instantáneas, pero pueden ser un activo valioso cuando se aplican estratégicamente en un enfoque de trading bien planificado.
Orden Stop Market
Si el precio que intentas establecer en tu orden para abrir una posición es mejor que el precio actual del mercado, tendrás que colocar una orden límite. Esta solo se ejecutará si el precio del mercado alcanza este límite o un nivel mejor. Se colocará una orden de stop si el nivel fijado es peor que el precio actual. Si se sobrepasa el nivel, se colocará tu orden independientemente del precio. Por tanto, puede que tu orden se complete a un nivel peor del que has pedido.
En cuanto el precio de una acción alcanza su precio Stop se activa una orden a mercado que se envía al lugar de ejecución. En la mayoría de ocasiones se usa el último precio como precio de activación, pero es posible que el precio de oferta y demanda se empleen de la misma forma cuando no haya último precio disponible. Para evitar malas ejecuciones a precios desfavorables, para algunos segmentos de ciertos productos, la Stop Loss no se lanza cuando las cotizaciones de market maker no están en el mercado o no son visibles.
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Las órdenes stop order permiten a los traders ordenar a los brokers que ejecuten una operación si el precio de mercado alcanza el precio stop. Los brokers Forex añaden órdenes stop a su libro de órdenes, donde permanecen hasta que se activan cuando el precio alcanza el precio stop.
Una orden stop ordena a un broker Forex que ejecute operaciones a niveles de precios menos favorables que el precio de mercado actual. Por ejemplo, una orden stop ordena al broker abrir una operación corta al precio stop, fijado por debajo del precio actual de mercado, si el precio cae hasta el precio stop o por debajo.
Las órdenes stop order se convierten en órdenes market order una vez que el precio alcanza el precio stop y desencadena el trading. El objetivo de una stop order es gestionar el riesgo limitando las pérdidas potenciales y protegiendo los beneficios.
Las stop orders permiten a los traders limitar las pérdidas potenciales fijando precios de stop predeterminados. Las órdenes stop garantizan que los traders se ciñan a su plan de trading mediante puntos de entrada y salida predefinidos.
Una stop order es una orden utilizada para comprar o vender un par de divisas u otro activo, en función de la estrategia del trader y del análisis del mercado. Una stop order es una orden de compra de un par de divisas cuando el trader cree que los mercados seguirán fortaleciéndose y superarán un nivel de resistencia al alza.
Las stop orders ayudan a aumentar las oportunidades de trading en el mercado para los traders, ya que permiten colocar órdenes buy-stop o sell-stop en mercados en tendencia para capitalizar las operaciones de breakout y momentum.
Las órdenes stop permiten a los traders automatizar sus operaciones, de modo que no tienen que vigilar activamente los mercados para aprovechar las oportunidades de trading. Una stop order es crucial en el trading para facilitar la flexibilidad, permitiendo a los traders cambiar de estrategia de trading en función de su tolerancia al riesgo y de la volatilidad del mercado.
Una stop order suele ser establecida por un trader y contiene el precio de stop específico, la cantidad de la orden, el tipo de orden y el valor. Una stop order permanece inactiva en el libro de órdenes hasta que el precio de mercado alcanza o supera el precio de stop, momento en el que la orden se activa y se convierte en una market order.
El precio de ejecución de una stop order se ve afectado por el slippage y los amplios spreads en mercados volátiles o que se mueven con rapidez. Las órdenes stop order están expuestas al riesgo de slippage debido a los gaps de precios, cuando el precio de ejecución difiere del precio previsto.
Las órdenes stop market order se utilizan cuando se opera con activos muy volátiles o cuando los traders dan prioridad a las ejecuciones garantizadas frente a la obtención de un precio concreto.
Diferencias Clave entre Stop Market y Stop Limit
La principal diferencia entre las órdenes stop market y stop limit radica en cómo se ejecutan las órdenes una vez que se alcanza el precio stop:
- Órdenes Stop Market: Se convierten en órdenes de mercado y se ejecutan al mejor precio disponible en ese momento, sin importar cuál sea. Esto garantiza la ejecución, pero no el precio.
- Órdenes Stop Limit: Se convierten en órdenes limitadas y se ejecutan solo si el precio alcanza el precio límite especificado (o uno mejor). Esto asegura el precio, pero no la ejecución.
Por tanto, las primeras suponen un riesgo de precio, ya que podemos obtener un precio poco ventajoso, mientras que las segundas suponen un riesgo de ejecución, ya que nuestra orden puede no ser llenada.
Aunque la diferencia entre los precios obtenidos con órdenes stop market y órdenes stop limit puede parecer sútil a primera vista, no lo es en presencia de volatilidad elevada y/o baja liquidez. Bajo esas condiciones los saltos en los precios pueden producir sorpresas muy desagradables si entramos o salimos a mercado.
Las órdenes stop loss son más comunes en operativas de corta duración y sensibles al momento de ejecución como el scalping o daytrading.
A continuación, se presenta una tabla comparativa para resumir las diferencias clave:
| Característica | Orden Stop Market | Orden Stop Limit |
|---|---|---|
| Ejecución | Garantizada al mejor precio disponible | Solo si el precio alcanza el precio límite |
| Precio | No garantizado, puede haber slippage | Garantizado (o mejor) |
| Riesgo | Riesgo de precio | Riesgo de ejecución |
| Ideal para | Mercados volátiles donde la ejecución es prioritaria | Mercados donde se busca un precio específico |