Las pequeñas y medianas empresas (PYMEs) son uno de los principales motores de nuestra economía, representando más del 90% del tejido empresarial europeo y empleando a dos tercios de la población. La financiación se ha convertido en un aspecto crucial para las PYMEs, especialmente desde la crisis de 2008 y la pandemia de COVID-19.
A día de hoy, es fundamental que las empresas dispongan de la liquidez necesaria para llevar a cabo su actividad, crecer, expandirse y adaptarse a los constantes cambios del mercado con éxito. No obstante, la mayoría de las PYMEs se enfrentan a dificultades y obstáculos al buscar financiación externa, debido al endurecimiento de las condiciones para acceder a créditos y a los tipos de interés exigidos.
Por este motivo, es esencial que cada empresa conozca en profundidad cuáles son las principales vías de financiación a las que pueden acceder y el abanico de posibilidades del que dispone. Te detallamos a continuación cuáles son.
Tipos de Financiación para PYMEs
Existen diversas vías de financiación disponibles para las PYMEs, entre las que destacan la inversión privada, la financiación bancaria y la financiación pública. Debido a las dificultades que las PYMEs encuentran a la hora de obtener financiación bancaria tradicional, cada vez son más las pequeñas y medianas empresas que están optando por la financiación alternativa para impulsar el crecimiento de su negocio, para solventar sus necesidades de financiación o para internacionalizarse.
Inversión Privada
La financiación mediante inversiones privadas está ganando fuerza y cada vez son más las PYMEs que prefieren optar por esta vía para obtener recursos a través de la incorporación de nuevos socios. Cuando hablamos de financiación privada nos referimos principalmente a la venta de la totalidad o de un porcentaje del capital social o a la ampliación del mismo a cambio de financiación. Existen muchos tipos de inversores y cada uno tiene diferentes objetivos e intereses; conocer cuáles son nos permitirá encontrar al mejor inversor para nuestra empresa.
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Una de las ventajas que presenta la incorporación de un socio inversor a la compañía, frente a otras alternativas de financiación, es la mayor implicación que presentará este perfil en el desarrollo del proyecto empresarial. Al entrar a participar en los beneficios y pérdidas, existirán mayores incentivos para colaborar en el éxito de la empresa, y habitualmente los inversores cuentan con valiosa experiencia y conocimientos técnicos, por ejemplo, a nivel financiero o estratégico, que pueden aportar un gran valor añadido, más allá de la inversión monetaria.
Por otro lado, es crucial, especialmente para inversores industriales o para fondos de inversión que busquen realizar add-ons, que se puedan explotar sinergias, es decir, los beneficios resultantes de la integración de dos estructuras empresariales distintas. Este es uno de los mayores atractivos de las operaciones de M&A, puesto que al combinar dos o más organizaciones ya existentes, se pueden aprovechar complementariedades, economías de escala y un aumento de la eficiencia en la compañía resultante.
A grandes rasgos, podemos encontrar los siguientes tipos de inversores:
- Inversores Industriales
- Inversores Financieros (fondos de private equity, search funds, business angels, family offices…)
- Inversores Individuales
Financiación Bancaria
La financiación bancaria es la forma más tradicional de financiación. A través de esta, las PYMEs solicitan deuda corporativa, en todo tipo de modalidades, según las necesidades concretas y el fin al que se quieran destinar los recursos, para así mantener e impulsar el crecimiento de su negocio. Para hacerlo, tienen una amplia variedad de instrumentos diseñados tanto para el corto como para el largo plazo. Entre estos se encuentran el leasing, el préstamo, la línea de crédito, la línea de descuento o el descuento de facturas, entre otros.
Aún así, pese a ser la opción más habitual para todas las empresas, las PYMEs tienen ciertas dificultades para acceder a estos instrumentos ya que los requerimientos para concederlos son cada vez más estrictos. En muchas ocasiones, para poder acceder a un crédito, el banco puede exigir avales o garantías de pago del mismo que la empresa no puede ofrecer. También es frecuente que, además de los intereses, las compañías se vean obligadas a pagar comisiones asociadas al crédito. Todo esto no hace más que incrementar los costes de la financiación y dificultar su acceso a un amplio número de pequeñas y medianas empresas.
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Financiación Pública
Cuando hablamos de financiación pública nos referimos a la financiación externa que proviene de una institución u organismo público del Estado. Además de las subvenciones directas, relacionadas, por ejemplo, con proyectos medioambientales o de digitalización, la forma más común de financiación son los préstamos, que obligan a la empresa a devolver en un período determinado de tiempo la cantidad prestada, con unas condiciones o intereses, en principio, más ventajosas que las que se encontrarían en el mercado, si cumplen determinados requisitos.
Las principales líneas de financiación pública son:
ICO (Instituto de Crédito Oficial)
Las líneas ICO son líneas ofrecidas por el Instituto de Crédito Oficial con la intermediación de las entidades bancarias orientadas especialmente a PYMEs y emprendedores. A través de estos, las empresas pueden financiar sus necesidades de liquidez y proyectos de inversión. Están estructurados en un bloque nacional, para financiar cualquier actividad o negocio dentro de España y un bloque internacional que pretende ayudar a la internacionalización de las empresas españolas.
Para solicitarlo las compañías deben demostrar que la pandemia les ha afectado negativamente y además, es requisito indispensable tener domicilio social en España. Además, se debe justificar el uso que se le dará al préstamo ya que, por ejemplo, no se pueden solicitar para pagar deudas preexistentes al COVID-19. Lo que realmente hace a estos préstamos atractivos es que no exigen muchos requisitos para su otorgamiento y son perfectamente compatibles con otras ayudas.
ENISA (Empresa Nacional de Innovación)
La Empresa Nacional de Innovación es un organismo de carácter público cuyo objetivo es el de prestar financiación a las pequeñas y medianas empresas que quieren impulsar proyectos empresariales innovadores. Pueden acceder a esta ayuda pública tanto empresas que estén en fase de creación como las que busquen financiación para consolidar su posición en el mercado. Eso sí, dependiendo de la fase en la que se encuentre la empresa podrán acceder a una línea u otra.
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A rasgos generales, las distintas líneas que ofrece ENISA son:
- ENISA para emprendedores: esta línea está creada para ayudar a empresas en fase de creación.
- ENISA Competitividad: pretende impulsar el crecimiento y consolidación de empresas ya existentes.
- ENISA de fusiones y adquisiciones: a través de esta línea, las empresas pueden financiar operaciones societarias para impulsar su crecimiento.
Para acceder a la financiación de ENISA, toda la tramitación se realiza a través de su web: www.enisa.es.
Las líneas de financiación de ENISA están diseñadas para impulsar a las pequeñas y medianas empresas españolas con proyectos viables e innovadores. Este impulso financiero se materializa en préstamos participativos de entre 25.000 euros y 1,5 millones de euros.
El Consejo de Ministros ha aprobado hoy un nuevo paquete de inversión pública para que el número de pymes y el emprendimiento innovador español siga creciendo a buen ritmo. La línea PYME tendrá un importe de 57,5 millones de euros. Para el ministro de Industria y Turismo, Jordi Hereu, “esta nueva cantidad muestra el compromiso del Gobierno por un sector fundamental que es reflejo de una economía próspera que impacta en una sociedad mejor. Por su parte, Borja Cabezón, consejero delegado de ENISA, añade que “con dicha inyección pública, se continuará facilitando la creación de nuevas empresas y su crecimiento, impulsando así el talento y la cultura del emprendimiento para hacer de España un país próspero y puntero tanto en Europa como en el resto del mundo.
CERSA (Compañía Española de Reafianzamiento)
La Compañía Española de Reafianzamiento, CERSA, se encarga de apoyar el sistema de garantías español, reavalando las garantías que proporcionan las Sociedades de Garantía Recíproca en la concesión de préstamos por parte de las entidades bancarias a pymes y autónomos. Se estima se dé cobertura a 431 proyectos empresariales con una inversión inducida de 94,6 millones de euros.
Fondo Europeo Next Generation EU
Las PYMEs, a través de los programas del Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia articulados por el Fondo Europeo Next Generation EU, tienen acceso a un amplio catálogo de ayudas y préstamos, financiados por la Unión Europea, y destinados a amortiguar el impacto de la pandemia del COVID-19 y a impulsar la recuperación y el crecimiento económico fundamentado en valores como la digitalización, la sostenibilidad, o la internacionalización.
Este fondo permite a las pequeñas y medianas empresas solicitar financiación bien para digitalizarse o potenciar su presencia en internet o bien para internacionalizarse o impulsar el desarrollo de su negocio.
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