Lanzar una startup puede ser una aventura apasionante, pero también implica enfrentar numerosos desafíos, siendo la obtención de financiación uno de los más críticos. El éxito de una startup a menudo depende de su capacidad para asegurar los fondos necesarios que le permitan desarrollar sus productos, expandir su equipo y entrar al mercado de manera competitiva. En este artículo, proporcionamos una guía paso a paso sobre cómo las startups pueden obtener financiación, destacando las diferencias entre Business Angels, Venture Capital y otras fuentes de financiación.
Entendiendo el Lenguaje de la Inversión
Antes de comentarte las diferentes alternativas de financiación para tu Startup, déjame introducirte en el lenguaje del mundo de la inversión con alguno de los conceptos más habituales para que te resulten familiares si te los encuentras a lo largo de este post o lo que es más importante, en tu día a día como emprendedor:
- Ronda de inversión: hace referencia al proceso en si que una Startup lleva a cabo con el fin de obtener el capital que necesita para desarrollar su modelo de negocio.
- Valoración: es un indicador del valor de tu Startup en un momento determinado.
- Valoración pre-money: es el valor de tu proyecto antes de obtener el dinero que buscas.
- Valoración post-money: es el valor de tu Startup una vez que ya hayas sumado el dinero que buscas obtener de financiación externa.
- Dilución: es el porcentaje de participaciones que pierdes de tu empresa cuando realizas una ronda de inversión y das entrada a nuevos socios.
- Due Diligence: es un proceso de investigación y análisis que se realiza como parte de las negociaciones entre emprendedor e inversor para establecer un valor justo de la Startup.
- Seed: cuando hablamos de fase seed nos referimos a una Startup en una fase muy incipiente y que todavía está dando sus primeros pasos.
- Growth: cuando hablamos de fases growth nos estamos refiriendo a fases de crecimiento de la Startup que llevan asociadas unas mayores necesidades de inversión.
- Exit: ¡congratulations!
Tipos de Financiación para Startups
Ahora que ya conoces los principales términos del vocabulario inversionista, lo primero que debes saber es que existen diferentes formas de financiación para un proyecto emprendedor o una Startup. Sin meternos en profundidad en complejas clasificaciones, podríamos agrupar estas formas de financiarse en 4 grandes bloques:
- Financiación propia: son los recursos económicos que el propio emprendedor es capaz de aportar para llevar a cabo el desarrollo de su proyecto.
- Financiación a fondo perdido: lo que habitualmente equivale a subvenciones de carácter público.
- Financiación a devolver: habitualmente vinculada a un crédito bancario, un préstamo participativo, una línea de crédito, etc.
- Financiación de capital riesgo: es lo que comúnmente entendemos por inversores.
Etapas de una Startup y sus Necesidades Financieras
Lo segundo que debemos de tener en cuenta es precisamente que, hoy en día, ya no es necesario hacer grandes desembolsos desde las fases iniciales, si no que las necesidades financieras deberían ir acorde a la fase en la que se encuentra el proyecto, siendo por lo tanto progresivas. Surge de este modo lo que podríamos entender como un ciclo de necesidades financieras, que avanza paralelamente al ciclo de crecimiento de la empresa y donde es muy importante saber manejar los tiempos y las cantidades para acertar con lo que tu proyecto necesita en cada momento.
Fase Preliminar
Esta es la primera fase de crecimiento de la startup. En esta fase, los fundadores definen los motivos fundamentales por los que están fundando su nueva empresa. Tienen que formular qué es la empresa, describir los problemas que pretenden solucionar, definir lo que les diferencia del mercado y crear un plan para ejecutar su visión.
Lea también: Emprender un negocio: guía completa
- Financiación: financiación personal, familiares, amigos, aceleradoras, micromecenazgo, financiación preliminar e inversores individuales.
Fase Embrionaria
En la fase embrionaria se trata de validar la visión que los fundadores han expuesto en la fase preliminar. En este punto es donde el equipo empieza a probar la idea principal de la empresa, aprender en cada paso del camino y optimizar el enfoque. La mayoría de las empresas obtiene pocos ingresos durante esta fase, pero el objetivo es crecer poco a poco mientras se explora la dirección que tiene que tomar el negocio.
En la mayoría de las startups, la fase embrionaria se centra en el concepto de adecuación del producto al mercado, es decir, satisfacer una necesidad para un público específico. Las startups suelen usar los fondos de la fase embrionaria para demostrar que el producto encaja en el mercado y, a continuación, utilizan estos puntos de prueba para recaudar financiación adicional durante la ronda de serie A en la fase inicial.
Fase Inicial (Series A y B)
Las startups ejecutan su estrategia de comercialización (GTM, por sus siglas en inglés), empiezan a operar comercialmente de forma más completa y aumentan los ingresos. Las startups suelen contratar a más empleados durante esta fase, ya que tienen una mayor comprensión de las necesidades del negocio y de las áreas de oportunidad.
Fase Avanzada (Serie C)
Las startups que se encuentran en la fase avanzada han operado durante varios años, ya son un actor establecido en su mercado y tienen unos ingresos considerables. Se centran en dos asuntos que se superponen: crecimiento y una estrategia de salida. Las startups en fase avanzada harán todo lo posible para aumentar de forma sostenible su valoración antes de salir del mercado.
Durante este tiempo, las startups pueden explorar algunos de los siguientes métodos de crecimiento, o todos ellos:
Lea también: Guía para Emprendedores: Fases del Proceso
- Diversificar los tipos de productos o servicios que ofrecen.
- Penetrar en nuevos segmentos de mercado que sean adyacentes a su mercado principal.
- Adquirir otras empresas, a menudo competidores más pequeños o nuevas empresas con productos o servicios especializados que añaden una nueva dimensión relevante a su propia oferta.
Fase de Salida
Una startup puede tener dos tipos de salidas favorables: una adquisición o una OPV.
- Adquisición: Una adquisición es cuando una empresa compra otra empresa.
- OPV: Una OPV es lo que ocurre cuando una startup «sale a bolsa».
Tanto en las adquisiciones como en las OPV, la valoración de la startup establece las condiciones. Durante una adquisición, la valoración determina el precio de venta. Cuando una startup sale a bolsa, su valoración en el momento de la OPV determina cuál será el precio por acción.
Opciones de Financiación Detalladas
A continuación, te presentamos una visión más profunda de las diferentes fuentes de financiación disponibles para tu startup:
Financiación Propia (Bootstrapping)
Esta es la fase en la que se encuentra un proyecto durante sus primeros pasos, cuando el emprendedor está en la fase de definir el modelo de negocio con todo lo que ello conlleva. Es un término que hace referencia a iniciar un proyecto emprendedor con recursos muy escasos, únicamente con aquellos medios de los que dispone el propio emprendedor. La ventaja que ofrece es que permite dar los primeros pasos sin necesidad de financiación externa y crecer de forma orgánica.
FFF (Friends, Family & Fools)
El pasado y el presente nos aportan una gran fuente de inversión, ¡aprovéchala! Todos tenemos compañeros de trabajo, ex-jefes, antiguos profesores, familiares, amigos de la familia, etc. Si realmente eres una persona confiable en la que los demás creen, no te será difícil conseguir una financiación de unas decenas de miles de euros.
Lea también: Ejemplos de fases de un plan de marketing
Aceleradoras e Incubadoras
Una incubadora de Startups es una organización que acompaña a proyectos emprendedores con potencial para salir al mercado y crecer. A diferencia de las incubadoras de Startup, las aceleradoras entran en juego cuando el proyecto está un poco más maduro, buscando minimizar el riesgo de fracaso y sacar el producto o servicio al mercado buscando alcanzar el punto de equilibrio entre ingresos y gastos en el menor tiempo posible. El objetivo de las aceleradoras es apoyar a la Startup no solo con inversión económica, si no aportando también recursos que ayuden a crecer de forma rápida y acelerada para alcanzar volúmenes de facturación elevados.
Business Angels
Se trata de inversores que habitualmente son o han sido emprendedores de éxito y que cuentan con un patrimonio destinado a realizar inversiones en nuevos proyectos emprendedores. Ya sea a título personal o a través de sociedades, este tipo de inversores realizan una ampliación de capital en la Startup para dotarla de los recursos financieros necesarios para seguir desarrollando el producto o servicio y llevarlo al mercado con un plan de comercialización bien definido.
Sociedades de Capital Riesgo (SCR) o Fondos de Capital Riesgo
Siguiendo el mismo método que un Business Angel, analizan el potencial de crecimiento de la Startup e invierten una cantidad de dinero determinada en base a una valoración de la Startup a cambio de un porcentaje de participación en la misma.
Préstamos Participativos
Se trata de en un instrumento financiero que se encuentra a medio camino entre el capital social y el préstamo a largo plazo, es decir, son préstamos con unas características especiales, como un tipo de interés fijo y uno variable que habitualmente se vincula al resultado de la actividad de la empresa, un periodo de carencia elevado en el que no se amortiza capital y solamente se pagan intereses o un vencimiento a largo plazo que facilita la capacidad de la Startup de financiar su crecimiento con la facilidad de amortizar el préstamo de una forma mucho más cómoda que si de un préstamo tradicional se tratase.
Venture Capital
Un Venture Capital es un fondo de capital riesgo que suele participar más en rondas de financiación Serie A, a cambio de una participación minoritaria en la empresa, apostando por un proyecto con capacidad de crecimiento y buscando obtener un retorno de la inversión multiplicado varias veces.
Private Equity
Hablar de Private Equity es hablar de fondos de inversión especializados en participar compañías con un gran potencial de crecimiento y que habitualmente están conformados por un grupo de empresarios con amplia experiencia en diferentes sectores. A diferencia del Venture Capital, el Private Equity no se centra de forma tan exclusiva en empresas de base tecnológica si no que apuesta también por empresas industriales y de otros sectores con grandes rendimientos económicos.
Crowdfunding
Es una fórmula muy recurrida en los últimos años y que ha ido en aumento hasta convertirse en una importante vía de financiación para proyectos emprendedores.
Media for Equity
¿Qué significa esto? Es un mecanismo de inversión mediante el cual un medio de comunicación adquiere una participación accionarial en una Startup a cambio de publicidad. Es una de las fórmulas que grandes grupos audiovisuales como Mediaset o Atresmedia emplean a menudo, ofreciendo a las Startup campañas publicitarias en sus diferentes canales y soportes a cambio de un porcentaje de participación en la compañía.
Revenue Share
Otra de las formas de financiar el crecimiento en una fase growth es el modelo Revenue Share. Consiste básicamente en un reparto de los beneficios con las plataformas que han contribuido a las ventas.
ENISA: Un Aliado Estratégico para tu Startup
Si tienes una startup o un proyecto innovador y estás buscando financiación, ENISA (Empresa Nacional de Innovación, S.A.) puede ser tu mejor aliado. La gran ventaja de ENISA es que evalúa tu proyecto en función de su potencial y viabilidad, en lugar de basarse solo en garantías financieras. A lo largo de su trayectoria, ENISA ha financiado a más de 7.800 pymes y startups, desembolsando aproximadamente 1.400 millones de euros en préstamos participativos.
Características de la Financiación ENISA:
- Tu empresa podrá pertenecer a cualquier sector de actividad, excepto el inmobiliario y el financiero.
- Deberás prever la cofinanciación de las necesidades financieras asociadas a tu proyecto empresarial.
- Los préstamos participativos refuerzan la estructura financiera de la empresa.
- Por lo general, la empresa no tiene que aportar garantías.
Líneas de Financiación ENISA:
- Línea Startups y Pymes: La más versátil y demandada.
- Línea Emprendedoras Digitales: Impulsa el liderazgo femenino en el emprendimiento tecnológico.
Proceso de Solicitud: Las solicitudes de ENISA se evalúan por orden de llegada. Asegúrate de tener toda la documentación requerida completa y en orden antes de presentar tu solicitud.
Rondas de Financiación: Profundizando en las Etapas
Si eres emprendedor o estás a punto de lanzar tu startup, es probable que hayas oído hablar de las rondas de financiación. Estas son esenciales para las empresas emergentes que necesitan recursos para crecer y expandirse. Una ronda de financiación es el proceso mediante el cual una startup busca obtener capital externo para financiar su crecimiento.
Tipos de Rondas de Financiación
- Ronda de Pre-Seed: En esta fase, la empresa generalmente no ha lanzado su producto o servicio al mercado. Los fondos obtenidos en esta etapa se utilizan para realizar estudios de mercado, desarrollar prototipos y realizar las primeras actividades necesarias para poner en marcha el proyecto.
- Ronda Seed: La ronda seed (semilla) se realiza cuando la startup ya ha lanzado su producto o servicio al mercado y necesita financiación para escalar su modelo de negocio.
- Rondas de Serie A, B y C: A medida que la startup crece y escala, puede acceder a rondas de financiación más grandes, como la serie A, B y C. Estas rondas están orientadas a empresas que ya tienen un modelo de negocio probado y buscan capital para expandir su mercado o realizar adquisiciones.
Preparación y Estrategia para la Búsqueda de Financiación
Antes de buscar financiación, es crucial entender las diversas opciones disponibles para las startups. Evalúa cuánto dinero necesitas y para qué lo usarás. Un plan de negocios bien estructurado es esencial para atraer inversores. El pitch es tu oportunidad para causar una impresión duradera en los inversores. Evita la jerga técnica y asegúrate de que tu mensaje sea claro y fácil de entender. Muestra cualquier progreso que hayas hecho hasta la fecha, como clientes obtenidos, ingresos generados o prototipos desarrollados. Los inversores apuestan tanto por el equipo como por la idea.
Una vez que tengas tu plan de negocio y tu pitch listos, es hora de buscar y contactar inversores. Si un inversor está interesado, el siguiente paso es negociar los términos de la inversión. Una vez que hayas llegado a un acuerdo con el inversor, es hora de cerrar el trato y recibir los fondos. Obtener financiación es solo el comienzo. Es crucial usar los fondos de manera eficiente para maximizar su impacto en tu startup.
Conclusión
Obtener financiación para una startup es un proceso largo e intenso, pero esencial para su crecimiento y éxito. Al entender las diferentes fuentes de financiación, preparar un plan de negocio sólido, elaborar un pitch atractivo y efectivo y negociar términos favorables, puedes aumentar tus posibilidades de asegurar los fondos necesarios para llevar tu startup al siguiente nivel.